Login
Login

Re: Introduction to Algorithmic Trading Strategies 2011 @ FuDan University (复旦大学)

Home 21090308 Forums Re: Introduction to Algorithmic Trading Strategies 2011 @ FuDan University (复旦大学)

#2102
ia1na09
Member

李克辛博士的《算法交易》是一门对我大有裨益的课程。在修读这门课程之前,我或多或少接触过一些算法交易的思想,譬如MA crossover, Bollinger Band之类,但对于这些方法大多是知其然,而不知其所以然。本门课程的第一个特点在于把算法交易当成一种科学而不是艺术,在每一个策略背后都隐含着对于市场运行的假设和严谨的逻辑推导,从而每一种策略都是有据可依,并且可以被系统地分析验证的。

第二个特点在于数学在交易策略中的广泛应用。譬如使用隐式Markov链来刻画金融市场不同运行状态(牛市熊市)之间的转移;使用VAR,协整以及偏微分方程来寻找最优的资产组合比例;通过随机微积分刻画资产价格的运行过程,构建pairs trading策略等等。而从数学模型中亦可以阅读出经济学意义,尤其精彩的是将omega的数学定义转化为call/put option price之比,一方面与经济学直觉相符,另一方面也简化了实际运算操作。

第三个特点是将学术界与业界的观点结合起来。从专业课中可以学到金融学的相关理论,但是具体到实际操作事宜则是平时学习中得不到的。譬如交易伙伴对于做市商的重要性,pairs trading所选择的资产数量受到硬件条件约束等等,都是我从这门课程中获取的新发现。这种结合还体现在对于学术界常用模型和指标的批判性思考,如收益是否一定与风险成正比,sharpe ratio是否是一个好的度量标准等。我从中学到的是在数量金融这一发展速度极快的领域中,仅依赖传统理论是不够的,需要时刻stay hungry, stay foolish。

虽然李博士总是开玩笑说通过学习这门课程并不能让我们从中直接赚钱,但是俗话说”授人鱼不如授人渔“,从这门课程中获得的全新知识和视野的拓展,是一笔更大的财富。